Тройка повысила прогнозную стоимость акций Сбербанка
Четверг, Ноябрь 5, 2009 20:17Теперь целевая цена – 3,05$
Тройка пересчитала модель, снизив прогнозируемый курс рубля в 2010-2012 годах до 29 рублей на фоне прогнозируемой цены на нефть в 70 долларов в 2010 году. Т.е. их справедливая цена рассчитана на основе достаточно пессимистичных прогнозов.
Важный фактор: снижение темпов роста просроченной задолженности. По некоторым данным, в сентябре просроченная задолженность в отрасли впервые снизилась.
Р/Е на основе прогноза прибыли 2011 года = 6,6, что дешевле ВТБ, у которого этот Р/Е равен 8,8. Банк дешевле аналогов с развивающихся рынков на 10-30%.
Popularity: 42%
Вы можете следить за развитием темы при помощи ленты RSS 2.0 .
Загрузка ...
Владимир Горбунов пишет:
5 Ноябрь 2009 в 21:15
Да, доллар будет стоить 23 рубля, например, а Сбер 69. Сбер хороший банк, но все еще государственный, поэтому возможно большое количество кридитов на нерыночных условиях, что несет вред акционерам.
[Ответить]